买了个寂寞 2020年的这些公募基金还能好吗？

作者：禾凉

来源：GPLP犀牛财经（ID:gplpcn）

据不完全统计，2020年底，公募基金规模突破20.68万亿元，并成立了1431只新基金， 在权益类基金的带动下，2020年是属于公募基金的“大时代”，但是急速狂奔的时代下却仍有几只基金“无奈”落下，基金市场上“马太效应”从不缺席。

据天天基金网157家基金公司排名，基金规模排名后10名为明亚基金、国开泰富基金、国融基金、华宸未来基金、合煦智远基金、达诚基金、新沃基金、恒生前海基金、中科沃土基金、凯石基金（下称“后10名基金”）。

来源：天天基金网

一、“弱者恒弱”：平均规模3.87亿元 华宸未来基金上榜

据天天基金网，截至2020年12月31日，后10家基金公司的平均基金规模（统计数据为未披露完毕数据）仅为3.87亿元，平均基金数量不足9只，平均基金经理不足4个，累计任职时间多不到2年。

数据来源：天天基金网 制图：GPLP犀牛财经

对于刚刚闯进基金圈的各位“浪花们”来说，除了明亚基金仅成立2年，“无奈”排名末位，也有成立5年左右的多个基金，例如2016年以来成立的明亚基金、国融基金、合煦致远基金、达诚基金、恒生前海基金、凯石基金“生逢熊市”，表现出“弱者恒弱”。

一位业内人士对此曾表示，“本来熊市就不好发新产品，新成立的基金公司投研能力和业绩都没有长时间的市场验证，很难得到投资人的认可”。

新基金公司发展尚需机遇与成长，成立已有8年之久的“中年”基金公司也不见得就好。

二、成立8年的国开泰富基金规模不足2亿元 华宸未来基金仅存3只基金

后10名基金中包括了成立时间较久的国开泰富基金和华宸未来基金。

数据来源：天天基金网 制图：GPLP犀牛财经

就国开泰富基金来看，虽然成立近8年，但已被同岁的上银基金等远远落下，不但在基金经理资质方面略显落后，整体基金规模也增长无力。

公开资料显示，截至2021年1月28日，国开泰富基金的基金经理仅有“老将”王婷婷和“新人”方龙2个。“老将”王婷婷的累计任职时间为5年又20天，任职经历并不丰富，曾在益民基金担任过交易部副总经理和2个基金的基金经理，现为固定收益投资部基金经理和基金经理，目前管理的基金仅剩4只，且任职回报率均排名靠后。“新人”方龙累计任职时间仅为1年又229天，目前管理的2只基金（国开开泰灵活配置混合C和国开开泰灵活配置混合A）近1年业绩分别为2.78%和3.49%，在同类3298个基金公司中分别排名3244名和3228名，排名较为落后。

在公募基金权益类基金的火爆行情下，2020年的白酒业与医药业“横行”，然而国开泰富基金却“独树一帜”，就其持仓来看，国开泰富基金较为依赖固收类基金，且股票前10大持仓多为顺周期的金融业，据公开资料，截至2020年第四季度，国开泰富基金债券占净值比例为54.09%，且前10大重仓分别为中国太保、华泰证券、建设银行、格力电器、国泰君安、招商证券、中国铁建、睿创微纳，前10大重仓合计占净值比例仅为1.9%。

在基金规模方面，截至2020年末，国开泰富基金在2016年末规模达到近5年至高点，但自2018年12月31日末，国开泰富基金规模开始下滑，由6.22亿元降至1.05亿元，降幅超八成。

GPLP犀牛财经发现，2019年各个季度末，国开泰富基金的申购份额分别为0.62亿份、0.13亿份、0.20亿份、0.28亿份，申购金额均不超1亿份。

末位上榜的除了国开泰富基金，还有成立9年之久的华宸未来基金。

华宸未来基金在规模发展、基金经理经验上均不佳。

据天天基金网，截至2020年12月31日，华宸未来基金规模为1.55亿元，旗下仅有3只基金，2个基金经理。

就其基金规模来看，华宸未来基金规模在近5年，呈现“双面”情况，自2016年3月31日至2018年9月30日，华宸未来基金规模最高仅为2016年一季度末的0.34亿元，而后2年持续波动走低，2018年后规模虽大起大落，但是仍然未突破2亿元大关。

且华宸未来基金成立以来仅成立了4只基金，目前剩的3只基金的成立时间分别为2013年、2018年、2020年，3年时间里成立了2只基金，有1只基金出现清算现象，正是2016年清算的华宸未来沪深300指数（LOF）。

规模发展遇瓶颈，与华宸未来基金旗下的基金经理资质密不可分。截至2021年1月28日，朱文辉累计任职时间为5年又305天，张翼翔的累计任职时间仅为13天。

此外，就其持仓来看，截至2020年12月31日，华宸未来基金债券占净值比例为65.60%，前10大重仓分别为山西汾酒、国际医学、贵州茅台、五粮液、泸州老窖、古井贡酒、兴业银行、平安银行、今世缘、福耀玻璃，前10大重仓合计占净值比例为15.28%，虽然前10大重仓多为白酒龙头股，但是由于华宸未来基金偏为依赖固收类基金，同样未搭乘上2020年权益类基金红利下公募基金“大爆发”的快车。

值得注意的是，华宸未来基金旗下蹭上白酒热度的权益类基金规模“腰斩”。其混合型基金华宸未来价值先锋（008135）2020年虽默默加仓了多个白酒股，但仍然没能挡住规模持续滑坡的趋势，2020年1月21日至2020年12月31日，华宸未来价值先锋基金规模大降59.52%，已然“腰斩”，且截至2020年12月31日，华宸未来价值先锋阶段涨幅为3.35%，同类平均与沪深300分别为7.72%和9.09%，阶段涨幅跑输同类平均与沪深300。

（本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担）