11月15日 犀牛晚报

市场概况

A股市场：市场午后单边下行，创业板指连续两日跌超3%，截至收盘，沪指跌1.45%，深成指跌2.62%，创业板指跌3.91%，沪深两市全天成交额1.83万亿元，较上个交易日缩量120亿元。超过4300只个股飘绿。

盘面上，AI应用概念股走强，福石控股、中科金财等多股涨停；中字头股票活跃，中国出版涨停。芯片股持续调整，拓荆科技跌超10%；光伏概念股震荡走低，沐邦高科跌停。板块方面，Sora概念、教育、文化传媒、消费电子等板块涨幅居前，半导体、光伏设备、军工电子、证券等板块跌幅居前。

港股市场：恒指收跌0.05%，恒生科技指数收涨0.22%。网易涨超12%，中国神华涨逾5%，哔哩哔哩跌超10%，阿里健康跌超5%。

亚太股市：日经225指数收盘涨0.3%，报38642.91点；日本东证指数涨0.4%，报2711.64点。韩国KOSPI指数涨0.09%，报2420.92点。

欧洲股市：欧洲主要股指开盘集体下跌。欧洲斯托克50指数开盘跌0.8%，德国DAX指数跌0.5%，英国富时100指数跌0.5%，法国CAC40指数跌0.8%。

国债期货：30年期主力合约显著下跌，跌0.11%，报113.05；10年期主力合约涨0.01%，5年期主力合约跌0.02%，2年期主力合约涨0.01%。

商品期货：碳酸锂期货主力跌超7%，玻璃跌超4%，菜籽粕、豆二、豆粕、纯碱、铁矿石、红枣跌超3%。集运欧线涨超4%，棕榈油涨超2%，氧化铝涨超1%。

机构视点

国泰基金的基金经理张容赫认为，经济压力再度加大迫使政策出台，从今年底到明年初均处于政策的部署期，市场风险偏好提升。一方面，经济除了消费和投资因债务问题和产能问题开始转弱，库存周期也转入去库，生产边际放缓。另一方面，经济方面的政策态度全面转向。货币政策降息，财政政策加码，地产政策目标止跌企稳，更重要的是资本市场态度的大转向。尽管对于财政政策的具体执行力度仍有分歧，但“政策底”已经是市场的一致认知，市场风险偏好提振。

鹏华基金表示，从历史表现来看，创业板50指数具有明显的高弹性、高成长特征，在反弹市中表现更为突出。在当前基本面向好、政策优势加码的投资环境下，指数未来的投资价值也愈加明显。

华源证券发布研报称，AI缺电引发云厂商竞相布局核电资产,新一轮核电复兴带动下天然铀成为AI时代的关键资源品。目前，全球核电开启高景气周期，级别有望对标七八十年代的后石油危机，天然铀需求平稳上行。天然铀供给集中度较高，一次供给增量有限，二次供给逐步衰减，中长期供需缺口或将放大，推动天然铀价格中枢上行。围绕四条主线布局，建议关注受益价格长周期上行的铀矿龙头标的，以及受益美国本土核燃料建设的弹性标的。

国元证券发布研报称，特斯拉预计Robotaxi在2026年生产，2027年量产，若2025年一季度通过中国和欧洲审批，Model3/Y将率先体验无人驾驶功能，或将有成为无人驾驶出租车的可能性。其他新能源车厂纷纷跟进Robotaxi，有望带动电子零部件的需求，车载摄像头、存储芯片、无线充电模组、SoC、智能座舱和PCB有望受益。

海通证券发布研报称，聚焦中国数字经济发展战略，政策面通过制造业数字化、人工智能应用、信息技术产业发展、信息通信业提升以及公共数据资源开发，推动实体经济与数字经济的深度融合,构建公共数据资源开发利用新格局。其中，重点提及了智慧农业和数字技术在桥梁养护中的应用，目前已有多省市政策支撑“人工智能+”行动，或加快培育发展未来产业相关的新政策，助力新质生产力发展实现新跃升。