“圆梦”or“梦碎” 桂林银行IPO之路还有这些问题要解决

近期，广西省首家IPO银行之争，已进入“白热化”阶段。

中国证监会官网信息显示，桂林银行已在当地证监局完成上市辅导备案，正接受中信证券的上市辅导，若进展顺利将有望成为广西首家上市银行。根据辅导备案报告，桂林银行将接受中信证券为期近两年的辅导，辅导将分为历史沿革问题梳理、内部控制、健全财务会计制度培训、完善公司治理运行、信息披露制度规范以及辅导总结等。辅导计划将于2025年4至6月完成，并制作首次公开发行股票并上市的申请文件。

不过，广西省银行“一哥”还有一位竞争“对手”，北部湾银行今年IPO步伐也在提速。2023年7月，该行A股IPO保荐机构（主承销商）采购等项目已完成招标。

但从地方政策上来看，似乎更倾向让桂林银行成为首家IPO银行。

此前，2022年3月，广西印发《广西地方法人金融机构高质量发展三年行动计划（2022—2024年）》，报告提出“2024年12月31日前，力争实现3家城市商业银行资产规模14000亿元、存款余额9000亿元、贷款余额7300亿元，1家城市商业银行进入上市辅导期”。目前，桂林银行已进入这一阶段，似乎已离“圆梦”不远。 

五年IPO之路 桂林银行终将“圆梦”？

对于中小规模银行来说，IPO之路无疑是一场“硬仗”。

例如2023年9月11日，东莞银行再次更新招股书。截至当时，东莞银行IPO之路已走过漫长的15年。而桂林银行也已走过5年之久。

桂林银行成立于1997年，其前身是桂林城市合作银行，由桂林市政府、企业共同出资，在原7家城市信用社的基础上组建而成，并于1998年更名为桂林市商业银行。在成立之初，桂林银行便面临着基础薄弱、资产质量差、风险隐患大等挑战，桂林银行以艰苦创业和团结奋进的精神，逐步确立了以“客户为中心”的发展理念。2010年，桂林市商业银行正式更名为桂林银行。2017年，桂林银行已发展成为广西最大的地方法人金融机构和桂林最大的纳税企业，并在全国134家城商行中跻身前50强。截至2019年，桂林银行在广西共设立了70家分支机构，在“两广”地区共发起设立了7家村镇银行，员工人数在此期间，从成立之初的450多人增加到3700多人。之后，桂林银行迎来快速发展，2021年，桂林银行资产规模首次突破4000亿元关口，成为广西地区资产规模最大的单一地方法人金融机构。截至目前，桂林银行资产规模已突破5000亿元。

桂林银行的IPO之路最早从2017年开始。当年，桂林银行开始进行增资扩股工作，以进一步充实资本，稳步推进上市工作。2019年6月，桂林银行召开股东大会，审议通过了关于启动首次公开发行股票并上市相关准备工作的议案，并再次强调上市的重要性。同年11月，桂林银行召开人事调整宣布会，时任桂林银行副董事长吴东表示，力争在3-5年内实现上市。2020年，该行正式启动上市准备工作，相关中介机构已驻场开展上市前期尽调及资产确权和股权确权等工作。

若从2019年召开股东大会开始算起，桂林银行的IPO之路已走过5年。

艰辛的IPO之路

桂林银行的IPO之路前期走得还较为顺利，但从2021年开始，问题频发。

首先是内控问题。据不完全统计，2021年至2022年上半年，桂林银行及旗下分支机构已被监管部门开出4张罚单，罚金合计达190万元。具体来看， 2021年4月30日，桂林银行七星支行因贷款“三查”不到位，导致贷款资金被挪用，被桂林银保监分局罚款45万元。2021年7月29日，桂林银行因未在规定时间内报送案件信息，被桂林银保监分局罚款30万元。2021年8月18日，桂林银行北海分行因未按规定对登记表进行签注，被国家外汇管理局北海市中心支局责令改正，给予警告并处以5万元罚款。2022年5月23日，桂林银行南宁宾阳支行因承兑汇票贸易背景审核不严等原因，被桂林银保监分局罚款110万元。所涉及领导李金汕、李智、覃羿等对上述违法违规行为负有责任，桂林银保监分局给予李金汕警告，并处罚款5万元；给予李智警告，并处罚款6万元；给予覃羿警告，并处罚款6万元。

在因内控受处罚的同时，2022年1月28日，桂林市纪委监委网站发布消息，桂林银行原党委委员、副行长卿毅新涉嫌严重违纪违法，正接受桂林市纪委监委纪律审查和监察调查。

另一方面，桂林银行近年来在资产利润率和资本利润率方面表现不佳，数据显示，2021年母公司口径下资产利润率、资本利润率分别为0.32%、5.88%；2019-2020年，桂林银行资产利润率分别为0.40%、0.31%，资本利润率分别为5.92%、5.05%。连续3年的数据均未能达到监管要求的最低标准。除了利润率不达标，桂林银行的资本充足率也接近监管红线。尽管其核心一级资本充足率和一级资本充足率略高于监管要求的最低标准，但资本充足率的增长并不显著，表明银行在保障资本安全方面需更加谨慎。

此外，桂林银行还面临着贷款集中度过高的风险。其最大十名贷款客户的贷款总额占资本净额的近一半，这一比例接近监管要求的上限。同时，单一客户贷款集中度也在上升，接近10%的监管红线，这增加了银行在贷款违约风险方面的压力。

因此，桂林银行的IPO之路漫长是由于多方面因素导致，需要进一步加强风险管理和提升盈利能力，以满足监管要求并确保银行的稳健运营。

近年业绩有所增长 但仍有问题需要解决

经过长时间的发展和经营调整后，桂林银行已有了长足的进步。

2023年桂林银行交出了一份不错的成绩单。根据2023年报，其实现营业收入103.62亿元，同比增长达13.14%；实现净利润20.69亿元，同比大幅增长36.39%。桂林银行去年的稳健发展得益于其坚实的业务基础和良好的市场表现。截至2023年末，桂林银行资产总额为5057.19亿元，达到历史最佳，同时，较年初增长约10个百分点，为9.53%；存款总额达3424.28亿元，较年初增长11.43%；贷款总额为2897.57亿元，较年初增长13.69%。从风险控制和资产质量管理方面来看，桂林银行也取得了进步。2023年，桂林银行的资本充足率为12.07%，拨备覆盖率为143.01%，流动性比率为86.51%，不良贷款率为1.66%，主要指标终于达到监管要求。

另外，桂林银行做出了经营调整，将发展重心放在“三农”市场上，响应国家乡村振兴战略，向农村经济发展的金融服务提供者转型。具体措施是，构建覆盖“市-县-乡-村”的四级金融服务网络，将金融服务向乡村延伸，还通过“1+3”的人员配置和选拔有威望的村民作为服务点站长，此举大幅降低了运营成本。同时，这一策略不仅促进了城乡金融服务的均等化，还引导了信贷资源向农村流动，支持了农业产业链的蓬勃发展。

通过几年的努力，桂林银行的经营策略在广西地区得到了正向验证。截至目前，桂林银行已在广西各地设立了广泛的分支机构和服务点，覆盖了绝大多数的县域、乡镇和行政村。特别是在乡村振兴领域，桂林银行已累计投放了超过2700亿元的贷款，为“三农”经济做出了巨大的贡献，也为当地经济和社会发展做出了积极贡献。

目前，桂林银行的经营情况正逐步改善，但风险依然存在。其中，贷款集中度高是主要问题之一，其单一最大客户及最大十家客户的贷款比例均偏高，一旦这些主要客户出现经营问题，将对银行产生显著负面影响。此外，资产质量也面临压力，不良贷款率上升和拨备覆盖率下降显示出该行在信用风险管理和资产质量控制上的挑战。而其资本充足率接近监管下限，这意味着银行在风险控制和业务扩展方面的能力受限。利润率不达标和非利息收入业务盈利能力较弱，也反映出银行在贷款定价、成本控制以及多元化收入策略上需进一步加强。为了应对这些挑战，桂林银行需要全面加强风险管理，优化贷款结构，提升资产质量，提高资本充足率，改善盈利能力，并降低运营成本。

虽然桂林银行的上市之路异常艰辛，截至目前仍有种种问题，但相比于之前，已有显著改善，同时，从完成上市辅导备案来看，监管部门也对桂林银行的成绩予以认可，距离上市辅导结束还有充足的时间，桂林银行也还有修正时间。最后，桂林银行是“圆梦”还是“梦碎”，GPLP犀牛财经将持续关注。