阿里新一季财报：饿了么经营效益再提升 本地生活减亏超预期

作者：孙笑川

2024年2月7日，阿里集团发布了FY24Q3财报（对应自然年2023年第4季度），财报内容显示，2023年第4季度阿里巴巴共实现收入2603.48亿元，经调整EBITA为528.43亿元。

作为阿里集团旗下重要业务板块，本地生活服务板块本季收入同比增长了13%，本季度的订单增速更是达到了20%以上，继续保持了“又稳又快”的增长态势。

值得关注的是，阿里本地生活服务在增收减亏的贡献进一步加强，经调整的EBITA，亏损大幅收窄至20.68亿元，对比去年同期减少近三分之一。

财报内容显示，本地生活集团减亏背后，主要由于饿了么单位经济效益持续改善，以及增长规模继续扩大，带来到家业务的亏损持续收窄。这一季度的减亏幅度，也显著超出了市场预期。

饿了么经营指标不断向好

在阿里集团2023年度财报中，对于本地生活服务收入是这样描述的：“我们的本地生活服务收入主要来自我们的‘到家’业务佣金，业务佣金主要来自于饿了么的交易，我们的收入还有来自于即时配送服务，包括通过饿了么的即时配送网络蜂鸟即配商家配送正餐、食品、日用品等。”

追溯过去两年财报可以看到，阿里本地生活集团一步步的减亏，主要来自饿了么的贡献，今年减亏趋势更加乐观。

纵观最近几个季度的阿里财报，可以发现有关饿了么单位经营效益优化、平均订单价格提升、非餐订单增长，这几个关键词自2022年底起就贯穿至今。

2022年3月止季报：饿了么录得单位经营效益同比改善，非餐订单强劲增长，订单价格提升。

2022年6月止季报：饿了么录得单位经营效益继续改善并实现转正，非餐订单强劲增长，订单价格提升。

2022年9月止季报：饿了么录得单位经营效益继续改善并维持正数。

2022年12月止季报：饿了么单位经营效益继续改善（连续五季度）并维持正数（连续三季度），非餐订单强劲增长。

2023财年，饿了么录得健康的GMV增长，得益于单均价格的提高和单均配送成本的下降，保持每笔订单单位经济效益为正和不断改善。

2023年6月止季报：饿了么GMV实现同比增长，每笔订单单位经济效益持续录得正数，订单密度持续提升，亏损同比持续收窄。

2023年9月止季报：饿了么餐饮及非餐饮订单量实现同比环比双增长，受益于经营效率提升和规模扩大，亏损同比持续收窄。

2023年12月止季报：饿了么单位经济效益改善，增长规模扩大，亏损持续收窄。

连续多个季度核心指标向好，单位经济效益为正，在时间的考验下，饿了么展现出了强势的发展韧性。

从财报数据客观地讲，饿了么已成功穿越了大环境的冷暖，并跨越了组织变革阶段中的不确定性，连续实现健康和稳健的财务数据。这无疑令饿了么在2024年的减亏趋势更加乐观。

坚持走以“生态”为核心的差异化路线

在刚刚过去的2023四季度，饿了么有几件事情让人印象深刻。

2022年的夏天，饿了么凭借“免单一分钟”活动“怒刷”了一波存在感。到2023年夏天，“免单”活动还在继续，并在此基础上，进行了升级。

2023年12月18日，饿了么再度推出“跳一跳”新玩法、继续刷新饿了么免单这一经典活动的热度，该活动多次登上社交媒体热搜。

从这次免单的参与设计上，玩法更直接，用户赢得免单更容易。与此同时，品牌商参与活动的程度也再度加深，合作品牌获得的专属曝光权益从过去的专场会场扩展为饿了么全域以及端外，预计将给商家带来冬令生意“起跳”新机遇。

今年双11期间，往日蹲守电商平台的消费者，一反常态改“蹲”饿了么等即时零售平台。

公开报道显示，这个双11，饿了么联合品牌、零售商推出“好货1分购”、品类日、爆款五折起等各类“直给”的低价优惠活动。而11月10日上线的新玩法“大券包”，活动开启仅1秒就有消费者抽到了香奈儿手袋优惠券。

今年饿了么双11，参与商家数量同比增长50%，仅在11月11日单日，酒水、3C数码、服饰鞋包、家用电器等超过十个品类成交翻倍，超过90%合作品牌成交量突破历史峰值，近100个品牌成交额较去年实现翻倍。

11月18日，饿了么即时电商品牌商家大会在上海落地。饿了么在会上披露，已携手近500家品牌深度合作，并成功助力品牌实现单月交易额过亿、与品牌一同打造了10余个亿级单品。

借助此次即时电商品牌商家大会，饿了么发布了多项平台在渠道建设和能力建设上的前沿探索，同时正式启动“双百计划”：将携手100个零售品牌，用两年时间，实现100%的增长。

除了自身平台不断壮大之外，饿了么还在不断加强和更多开放平台合作。

2023年9月27日，饿了么方面披露与抖音的合作的最新进展，双方合作正按计划推进中，已上线星巴克、西贝等多家全国头部连锁品牌，并在更多城市有序试点，更多行业头部品牌近期也将接入上线。

据相关媒体报道：2023年9月20日至9月22日期间，抖音和饿了么两家平台联合星巴克品牌，通过饿了么和专星送的抖音直播间，专场直播促成交易额超1000万，创下饿了么抖音小程序轻餐外卖品类交易新峰值。

随着和抖音合作渐入佳境，有关“抖音收购饿了么”的传闻也不胫而走，快速引发热议。不过饿了么内部人士与抖音双方也是迅速作出回应。饿了么内部人士回应称，双方合作一直在稳步推进，但所谓“收购”完全是无稽之谈。抖音内部人士回复称：彭博社没有这个报道，抖音也没有这个计划。

可以看到，饿了么的野心不止于做一个外卖上走货的“渠道”，也不止是一个“渠道的渠道”。饿了么要为品牌提供一个阵地，同时围绕这个阵地建设各类工具和服务，让品牌可以深度参与即时零售业务。

饿了么副总裁、零售品牌中心负责人陈彦峰曾对外表示：“‘与生态共进’理念贯穿饿了么即时零售业务发展始终：饿了么不希望和品牌之间只是分销、走货、谈价的渠道关系，更希望能与整个零售业态里的玩家一起，共同建立起服务好消费者的全新经营生态，和品牌一起在新赛道探索出全新的增量市场。”

所以，坚持走以“生态”为核心的差异化路线，饿了么实现了规模和速度的双向增长。而这背后，也是整体组织力的升维和战略力的聚焦，两者扎根在业务经营的向好面，持续开花结果。

俞永福对饿了么的重塑

2021年7月，阿里集团通过全员信的方式，宣布组织升级：面向多引擎驱动、多业务赛道发展局面，阿里将在各业务单元经营责任制的基础上，逐步形成板块治理模式。其中，基于地理位置服务的三大业务，饿了么、高德、飞猪新成立生活服务板块，由俞永福分管。

“IT男”俞永福信仰技术、重视效率，同时又擅长整合、管理。在上任本地生活集团董事长兼CEO之初，便提出了“四横四纵”的战略方向，在该战略中将饿了么超级App作为核心业务资产之一，并强调指挥作战效率体系、测试效率体系、评价激励效率体系、学习沉淀效率体系的“四纵”业务能力。

从这两年间的变化可以看到，得益于“四横四纵”战略的清晰施行和组织重塑，饿了么也不断在做战略重点取舍，并在取舍中不断释放新生产力，以此让新场景、新体验也纷纷加速落地。

除了“四横四纵”战略，俞永福还确立了先提效率、再追求规模的公司发展节奏。从过往几年的财报结果中不难看到：饿了么正是按照这个节奏，一步步从稳健增长，发展到“又稳又快”。

在阿里“1+6+N”组织变革开启后，饿了么的生产力加速释放。通过一系列举措拉动基本盘餐饮配送业务的增长，并从送餐延伸至送万物，刮起“万物到家”的风潮。在人工智能火热的当下，饿了么也在积极寻找与AI相互融合的长期发展路径。

吴泳铭曾提到，本地生活业务也将把握住AI带来的应用创新和能力升级机会，继续以“与生态共进”为成功标准。

如今，AI在零售领域已经开始被大范围应用，它在智能分析用户画像、精准营销及内容生成方面具备明显优势。融入AI技术，可以让饿了么的即时配送更精确、更快捷、覆盖范围更广，进一步提升经营效率。

饿了么不断向好，令阿里集团的投资信心也是与日俱增。在FY24Q2财报电话会上，阿里集团CEO吴泳铭强调：“阿里控股集团将持续坚定地投资基于位置的科技服务，继续以本地生活两个业务阵地为核心，即以高德为主体发展出行和到目的地的科技服务，以饿了么为主体发展即时到家的科技服务。”

有了集团强有力的支持和清晰的发展战略，饿了么眼下的发展方向和目标也变得十分明确。“进一步提升效能，一步步继续变好。”近期俞永福在饿了么内网的《班委三问》发言表示。