2024年伊始，3家公司IPO申请被交易所终止审核

来源：证券市场周刊市场号

作者：王宗耀

沪深北三大交易所官网信息，2024年1月2日共披露了3家公司IPO终止情况，分别为上交所的澳斯康生物（南通）股份有限公司（以下简称“澳斯康”），北交所的山东青鸟软通信息技术股份有限公司（以下简称“青鸟软通”）和深交所的江阴润玛电子材料股份有限公司（以下简称“润玛股份”）。

澳斯康业绩波动情况被交易所关注

澳斯康以生物制药及生物制品领域关键原材料细胞培养基为根基，逐步将产业链向下游生物制药工艺开发及生产服务延伸，发展成为一家生物制药/品规模化合规生产整体解决方案提供商。报告期内，澳斯康主营业务包括细胞培养基的开发、生产及销售（细胞培养基业务），以及生物制药/品工艺开发及生产服务（生物制药/品 CDMO业务）。

根据弗若斯特沙利文统计， 2021年澳斯康是国内细胞培养基市场份额排名第一的国产品牌，在所有品牌中排名第三。

据公开披露的信息显示，澳斯康的上市申请虽然于2022年6月29日被上交所受理，但在2023年9月，因提交的上市申请文件中记载的财务资料已过有效期，导致IPO中止。

来源：上交所网站

在此期间，交易所对澳斯康进行了问询，从问询函内容看，在诸多问询问题中，交易所对其业绩波动情况有所关注。

交易所要求其说明，审计截止日后至今发行人在手订单和经营业绩情况、2022 年的营业收入是否存在下滑风险，充分揭示发行人收入波动风险以及 2022年业绩将由盈转亏的风险。

对此，澳斯康表示，受新冠疫苗相关业务需求下降、新冠疫情反复以及猪类疫苗需求下降等因素的影响，2022 年公司营业收入较2021 年有所下滑，公司收入存在波动风险。同时，因折旧摊销费用、人员成本及股份支付费用较 2021 年存在较大幅度的提升，2022年公司经营业绩由盈转亏。根据澳斯康回复函数据，公司2022年度净利润出现2.1亿元亏损。

来源：澳斯康问询函回复

澳斯康在问询函回复中进一步表示，随着疫苗接种率的提升，以及国内疫苗生产监管政策调整，经友好协商，发行人与股东康希诺于2022年1月终止了关于腺病毒载体新冠疫苗原液的委托生产业务合作。

澳斯康表示，报告期内，发行人为股东康希诺腺病毒载体新冠疫苗的研发生产以及三叶草生物新冠疫苗的研发提供配套培养基产品，2022年起，随着新冠疫苗接种率的提升，上述客户对发行人配套培养基产品的需求量下降，导致2022年全年发行人新冠疫苗相关培养基产品收入预计与2021年度相比有较大下降。2022年上半年，发行人子公司上海澳斯康因处于疫情严重地区，人员隔离、正常生产经营停滞，导致其承载的ADC和CGT新业务市场推广、产能建设和客户审计等工作的延缓，致使订单增长和收入确认延后。此外，发行人货物运输、样品寄送以及原材料采购均受到一定程度的影响。上述疫情因素对发行人2022年营业收入存在下滑影响。

此外，澳斯康还指出，2022年以来，因全国猪肉价格下降，饲料价格上涨，猪肉景气度大幅回落“导致各类猪用疫苗批签发数据均存在不同程度下降。”

1月2日，上交所网站公布的信息显示，澳斯康主动撤回上市申请，随后上交所终止了其IPO申请。

青鸟软通“毛利率差异”问题被问询

此次北交所终止审核的青鸟软通是一家全国股转系统挂牌企业，其前身是青鸟有限，成立于2010年5月。2015年1月26日，公司在全国股转系统挂牌并公开转让。2016年6月调至创新层。

青鸟软通的核心业务领域分为智慧康养业务和企业信息化服务两大部分，其中智慧康养业务主要包括康养信息化平台以及线下智慧养老服务；企业信息化解决方案则围绕软件研发、技术支持与运营维护等业务类型提供整体解决方案，助力企业数字化转型。

根据北交所网站信息显示，青鸟软通的IPO申请于2023年6月30日获得受理。2023年7月26日，青鸟软通披露了北交所审核问询函。

7月27日，青鸟软通在公告中表示：“为保证回复质量，切实做好问询函回复工作，公司已向北交所申请延期20个工作日，于2023年9月 19 日（含本日）前提交审核问询函的回复。”

延期日过后，青鸟软通再次向北京证券交易所申请延期提交审核问询函的回复，然而直到公司因财务报告到期补充审计事项而申请中止审核，仍未见公司对问询函内容作出答复。

2023年12月，青鸟软通撤回了IPO申请。2024年1月2日，北交所发布终止审核的公告。

来源：北交所网站

在交易所下发的问询函中，北交所对青鸟软通提出了14个问题，其中第一个问题就是“股权质押与股东清算风险”。

根据申请文件，青鸟软通的控股股东、实际控制人罗晨鹂夫妇控制的青岛冠博和青岛普欣持有的股份存在为发行人银行贷款进行质押担保的情形累计质押股份数量2700万股，合计占发行人股份总数的比重为45.19%，实际控制人张登国、罗晨鹂合计控制发行人72.09%的表决权。吉林养老持有发行人7.09%的股权，主营业务为投资，属于私募投资基金，已在中国证券投资基金业协会完成登记，吉林养老合伙期限于2022年10月27日届满，已于2022 年10月27日成立清算组并于2022年11月2日清算组备案，正处于清算期间。吉林养老认购发行人2019年定向发行股票金额为19999994.40元，并作为甲方分别于2018年12月19日和2019年1月9日，与乙方发行人，丙方罗晨鹂、青岛冠博、青岛普欣对业绩承诺及补偿、股份回购、优先受让权等特别权利进行了约定。

因此，北交所要求其说明实际控制人及其一致行动人质押发行人股权的具体情况，包括但不限于股权质押的原因、期限、担保金额、股权质押款用途，被担保方及担保事项是否与发行人生产经营相关；结合罗晨鹂、张登国的资产及对外借款等情况，说明其是否有相应履约能力；说明发行人是否存在质权人行使质权导致罗晨鹂夫妇及其一致行动人丧失发行人控制权的风险等。此外，还要求其就吉林养老入股情况予以说明，双方是否存在关联关系或利益输送情形，对赌协议是否彻底解除等。

此外，根据申报文件，报告期内（2020年~2022年），青鸟软通康养信息化业务毛利率分别为 58.32%、47.66%、42.60%；企业信息化业务毛利率分别为 47.05%、32.15%、26.58%；线下智慧养老服务业务毛利率分别为 21.08%、17.54%、16.82%。三项主营业务毛利率均持续大幅下滑，2021年康养信息化业务、企业信息化业务毛利率下滑超过10个百分点。

青鸟软通不同项目间毛利率差异也比较大，如2022 年某康养信息化业务毛利率 64.34%、某企业信息化业务毛利率6.82%；2021 年某企业信息化业务毛利率 0.26%、2020 年某线下智慧养老服务业务毛利率35.81%。

据此，交易所要求青鸟软通说明项目间毛利率差异较大的原因以及细分业务毛利率下滑的原因。

1月2日同时被终止审核的还有拟在创业板上市的润玛股份。该公司是国内知名的湿电子化学品专业生产商，主要面向大规模集成电路和高世代显示面板领域客户，提供以高性能蚀刻液、光刻胶剥离及清洗等配套试剂为核心的湿电子化学品。作为我国火炬计划重点高新技术企业、专精特新“小巨人”企业，其合作客户包括知名厂商中芯国际、 新昇半导体、 华润微、长电科技、华天科技、京东方等。

2023年12 月 27 日，润玛股份向深圳证券交易所提交了《江阴润玛电子材 料股份有限公司关于撤回首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的申请》。根据《深圳证券交易所股票发行上市审核规则》第六十二条的有关规定，深圳证券交易所决定终止润玛股份首次公开发行股票并在创业板上市的审核。

来源：深交所网站