“联姻”失败 思科瑞实控人曾一天注册6家公司 关联交易频繁

6月23日，上交所官网显示，成都思科瑞微电子股份有限公司（下称“思科瑞”）IPO审核状态变更为“已问询”，目前尚未回复。

招股书显示，思科瑞成立于2014年，主营业务为军用电子元器件可靠性检测服务，注册资本为7500万元。

据悉，思科瑞本次拟发行股票不超过2500万股，募集资金约6.19亿元，将用于建设试验基地、试验中心、研发中心项目以及补充流动资金。

“借壳”上市失败 剔除子公司业绩不达上市标准

思科瑞的实际控制人为张亚，控制该公司75.63%股份。此外，张亚还是另一家拟上市公司国光电气的董事长。

公开信息显示，国光电气已于2021年5月7日通过上市委会议，目前已提交注册。

不过，就在2019年，张亚控制下的思科瑞与国光电气拟“联姻”上市公司航锦科技(000818.SZ)，借壳上市。

2019年6月18日，航锦科技发布公告称，拟购买思科瑞100%的股权及国光电气98.00%的股权。

据悉，在这次重组交易中，思科瑞100%股权的预估值为9.1亿元，国光电气100%股权的预估值为11.5亿元。

为了这次交易，航锦科技拟募集不超过8.00亿元的配套募集资金，此次发行股份及支付现金购买资产涉及金额20.37亿元。

然而，这场资产重组却在2019年11月“流产”。航锦科技表示，由于外部市场环境和该公司发展规划均发生了较大变化，继续推进重组会与该公司新拟定的未来发展规划存在冲突，因此决定终止交易。

GPLP犀牛财经注意到，航锦科技与张亚关系匪浅。航锦科技年报中显示，2020年该公司对张亚进行了757.26万元的超额业绩奖励。

（来源：航锦科技年报）

这是怎么一回事呢？

GPLP犀牛财经查询天眼查APP发现，2018年，航锦科技收购了张亚及其妻子持股30%的长沙韶光半导体有限公司。2019年4月至10月，张亚还间接持有航锦科技1.09%的股份，系该公司第八大股东。

值得一提的是，思科瑞原本对航锦科技做出了业绩承诺，2019年至2021年实现扣非归母净利润分别不低于0.7亿元、0.84亿元、1.01亿元。

然而，招股书显示，2018年至2020年，思科瑞的营业收入分别为0.66亿元、1.05亿元、1.66亿元；净利润分别为2229.88万元、3457.19万元、7574.52万元；扣非归母净利润分别为2045.78万元、4170.91万元、7118.17万元。

GPLP犀牛财经发现，2018年，思科瑞以2600万元收购了一家名为江苏七维的公司，大幅增加了该公司的经营业绩。

2018年至2020年，思科瑞合并报表营业收入分别同比增226.31%、58.94%、58.42%；净利润分别同比增146.24%、55.04%、119.09%。

而2020年，思科瑞母公司的营业收入不足1亿元，仅为6899.92万元；近2年的归母净利润合计4567.46万元，而科创板上市第一套的要求为5000万元。

也就是说，即便当初思科瑞成功“嫁入”航锦科技这个“豪门”，也未能达到业绩承诺的要求，在剔除收购子公司带来的利润后，思科瑞的业绩水平也不符合科创板上市要求。

实控人一天注册6家公司 关联交易不断

GPLP犀牛财经注意到，张亚控制下的公司多达27家，其中有多家公司与思科瑞产生关联交易。

2018年至2020年，思科瑞经常性关联交易金额分别为2239.76万元、2881.42万元、2883.77万元。

经常性关联交易中，2018年至2020年，关联采购金额分别为1385.29万元、2283.22万元、2024.15万元，关联采购分别占采购总额的35.47%、54.58%、52.00%。

2018年至2020年，思科瑞的前五大供应商中，有3大客户为关联交易供应商。而2020年的前五大客户均为思科瑞的关联供应商，其中，国光电气系该公司第四大供应商。

2020年，思科瑞向前五名供应商采购金额为2544.66万元，占采购总额比例为65.37%，占比较高。2019年至2020年，思科瑞向国光电气采购的金额分别为416.52万元、135.28万元，占采购总额比例分别为9.96%、3.48%。

2018年至2020年，经常性关联交易中，关联销售余额分别为634.37万元，216.01万元、307.59万元，关联销售金额占思科瑞营业收入的比例分别为9.65%、2.07%、1.86%。

2018年末至2020年末，思科瑞的应收账款账面余额分别为0.36亿元、0.61亿元、1.01亿元，占各期营业收入的比例分别为55.34%、58.49%、61.13%。同期，该公司应收票据余额分别为1176.93万元、2545.18万元、5176.41万元，主要是商业承兑汇票。

值得一提的是，在2021年3月26日这一天，张亚同时成立了6家公司，分别为浙江宇蜓科技有限公司、浙江倚天生物科技有限公司、军芯半导体（浙江）有限公司、浙江环芯半导体有限公司、浙江望海电子科技有限公司、浙江宇讯数字科技有限公司。

（本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担）