业务区域受困 房地产贷款踩红线 依赖“吃利差”的厦门银行难言乐观

作者：禾凉

来源：GPLP犀牛财经（ID:gplpcn）

2021年4月27日，厦门银行(601187.SH)上市以来首张年报出炉。

财报显示，2020年，厦门银行实现营业收入55.56亿元，同比增长23.20%；实现归母净利润18.23亿元，同比增长6.53%。此外，2021年一季度，厦门银行实现营业收入11.56亿元，同比下滑16.68%；实现归母净利润5.28亿元，同比增长5.37%。

从业务前景来说，厦门银行也可以说是难言乐观。

一、83%营收依赖利息净收入 主业收入连年下滑

据公开资料，厦门银行成立于1996年11月，2020年10月，厦门银行在上交所上市。

2020年，厦门银行营业收入与净利润虽实现同步增长，但其收入八成依赖“吃利差”。2020年，厦门银行利息净收入为46.12亿元，占营业收入的83%；非利息净收入为9.44亿元，同比下降16.21%，仅占比17%。

厦门银行的利息净收入在过去3年呈下滑趋势。

从2017年至2020年，该银行的利息净收入分别为42.25亿元、41.57亿元、33.83亿元、46.12亿元。

对此，厦门银行表示，2017年，面对利率市场化宏观大环境，该行净息差面临较大的下行压力，但生息资产规模始终平稳上升；

2018年，该行生息资产规模总体保持平稳，利息净收入略有下降；

2019年1月1日起，该行实施新金融工具准则，受使用新金融工具准则影响，交易性金融资产获得的票息收入不再计入利息收入，该行利息净收入有所下降。

来源：厦门银行2020年报

此外，厦门银行的盈利能力也同时出现下滑。

财报显示，2020年，该行的净利差和净息差分别为1.53%和1.65%，同比分别下降0.20个百分点和0.02个百分点。

对于净利差与净息差下滑的状况，厦门银行表示，由于利率市场化改革持续推进，货币政策传导效率增强，2020 年上半年LPR下调以及存量贷款定价转换影响，同时该公司响应国家减费让利政策，各类资产收益率下行较快，而负债成本下降不明显，导致利差同比下降。但该公司持续注重资产结构优化，加强资金配置及对贷款的投放力度，发放贷款及垫款的金额和占比不断提升，确保了该公司净息差保持相对稳定。

值得注意的是，厦门银行净利差与净息差近3年呈下滑趋势， 2018年至2020年，净利差分别为1.75%、1.73%、1.53%；净息差分别为1.96%、1.67%、1.65%。

二、房地产贷款踩监管红线 厦门银行困于厦门

厦门银行贷款业务也暗藏危机。

公开资料显示，厦门银行近年正在尝试回归信贷主业，着力发展个人贷款业务，但其公司贷款业务余额仍然超贷款业务总额一半，因此，如果该行贷款较为集中的任一行业出现较大规模的衰退，如传统制造业、批发和零售业转型困难，或国家房地产行业政策调整给房地产行业的发展带来不利影响，则可能导致该行不良贷款大幅增加。

厦门银行2020年财报显示，截至2020年末，厦门银行的公司贷款和垫款总额为1406.47亿元，较2019年末增加30.02%。其中，企业贷款和垫款余额为730.61 亿元，占比51.95%，较2019年末增加19.53%；

个人贷款和垫款余额为535.11亿元，占比38.05%，较2019年末增加32.43%。

而就个人贷款和垫款而言，截至2020年末，个人贷款和垫款中的个人住房贷款余额为274.32亿元，占贷款总额的19.50%，房地产贷款总额为378.66亿元，占贷款总额的26.92%。中国银保监会2020年12月出台的“房贷新规”显示，厦门银行的个人住房贷款占比和房地产贷款占比上限应分别为17.5%和22.5%，显然，厦门银行的个人住房贷款所占比例和房地产贷款所占比例均踩监管红线。

厦门银行企业贷款和垫款主要集中在批发和零售业、制造业和房地产业，该三类贷款余额合计423.98亿元，占公司贷款和垫款总额的30.15%，截至2020年末，厦门银行批发和零售业和制造业不良率分别为2.23%和4.92%，且该3种行业不良贷款按照贷款投放的前十位行业分布，不良率排名第一、第二。

而且，从区域来讲，厦门银行也深受区域困扰。

作为福建地区第一家上市城商行，厦门银行生于厦门，然而却也困于厦门。

据公开资料，厦门银行在厦门地区发放的贷款和垫款余额为670.04亿元，占公司贷款和垫款总额的 47.64%；其他地区发放的贷款和垫款余额为736.43 亿元，占公司贷款和贷款总额的52.36%。

在厦门银行招股书中，厦门银行曾表示，为了降低业务区域集中的风险，该行已在泉州、三明、南平、龙岩、漳州、宁德、莆田、福州设立分行，实现了福建省内地级市分支机构全覆盖，并同时设立了重庆分行，异地分行合计9家。

若是福建省经济发展速度出现大幅下降，或地区经济环境发生重大变化，显然，这都将对厦门银行客户经营、信用状况等造成不利影响。

三、资产质量波动明显 1月内连收俩罚单 

除了地域、主营业务一般外，厦门银行的资产质量波动明显。

据公开资料，2017年至2021年一季度，厦门银行的不良贷款率分别为1.45%、1.33%、1.18%、1.12%、0.98%、0.98%；拨备覆盖率分别为195.39%、212.83%、274.58%、368.03%、350.30%。2020年厦门银行正常类不良贷款为1382.14亿元，较2019年同期增长329.42亿元；次级类不良贷款为3.73亿元，较2019年同期增长1.18亿元；损失类不良贷款为1.29亿元，较2019年同期增长0.58亿元，正常类不良贷款、次级类不良贷款和损失类不良贷款均出现了上涨。

此外，厦门银行的资本充足率也是波动明显，从2017年到2021年一季度分别为14.62%、15.03%、15.21%、14.49%、14.82%；一级资本充足率分别为10.43%、10.87%、11.16%、11.02%、11.97%、12.40%；核心一级资本充足率分别为10.42%、10.85%、11.15%、11.01%、11.34%、10.94%。

对此，2020年12月11日，厦门银行发布公告称，该行在全国银行间债券市场发行了“2020 年厦门银行股份有限公司无固定期限资本债券（第一期）”，债券发行规模为10 亿元，用于补充其他一级资本。

除此之外，自从2021年以来，厦门银行及其分行还收到了多张中国银保监会的罚单。

2021年1月19日，厦门银行因个人经营性贷款资金被挪用流向房地产领域，而被罚款二十万元。

2021年1月8日，厦门银行三明分行因违规要求地方政府提供担保承诺、授信管理不尽职，而被罚款100万元，相关责任人员武慧杰和陈友平被给予警告。

厦门银行在2021年的发展走势，GPLP犀牛财经将会持续关注！

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