犀牛看市1124：两市震荡指数下挫 流感病毒高发医药股大涨

作者：吴艳蕊

11月24日，沪深两市全天震荡调整，创业板指领跌。北证50指数再度大涨超6%，超20只北交所个股涨停，百股涨超10%，仅4只北交所个股下跌。盘面上，医药股持续活跃，粤万年青、鲁抗医药、特一药业、联环药业涨停。预制菜概念股集体走强，国联水产涨超10%，惠发食品、中央商场等涨停。除此外市场热点匮乏，多数板块冲高回落。下跌方面，华为概念股集体调整，彩讯股份等跌超5%。此外高位股继续退潮，圣龙股份、引力传媒多股跌停。

总体上个股跌多涨少，全市场超4000只个股下跌。沪深两市今日成交额8133亿元，较上个交易日缩量109亿元。北向资金全天净卖出61.96亿元，其中沪股通净卖出21.79亿元，深股通净卖出40.17亿元。

板块方面，中药、流感、预制菜、猪肉等板块涨幅居前，华为昇腾、鸿蒙概念、CPO、数据安全等板块跌幅居前。

截至收盘，上证指数跌0.68%，深证成指跌0.94%，创业板指跌1.19%。

板块方面：

流感病毒引发关注，医药行业持续爆发，星昊医药、特一药业、峆一药业、四环生物、鲁抗医药、联环药业、粤万年青、通化金马等涨停。

汽车产业链表现分化，长春一东、皖通科技、三力士、日盈电子、三羊马、天龙股份、华密新材、东安动力、骏亚科技等涨停；比亚迪跌超5%，海马汽车、赛力斯、中集车辆、东风汽车、北汽蓝谷等纷纷下挫。

马云斥资千万成立“马家厨房”，经营范围含销售预制菜，预制菜概念活跃，盖世食品、惠发食品涨停，国联水产、大湖股份、全聚德、味知香等不同程度上涨。

食品饮料板块受提振震荡上行，欧福蛋业涨停，骑士乳业、一致魔芋、朱老六、润普食品等亦有出色表现。

煤炭行业升温，云煤能源触及涨停，陕西黑猫、山煤国际、安泰集团等小幅上涨。

第三批中央猪肉收储工作将启动，猪肉概念盘中异动，神农集团涨超5%，新五丰、华统股份、得利斯等跟涨。

机构解读：

对于近期北交所的亮眼表现，泰康基金陆建巍分析称，北交所的优势在于较好的估值性价比和政策驱动。从估值方面看，本轮大涨前，北交所平均PE估值中枢在16-17倍，今年最低时只有14倍。横向对比来看，北交所整体估值水平也远低于科创板及创业板，但其整体ROE却长期优于科创板及创业板，表明北交所前期估值折价过高，具备估值修复的基础。从政策方面看，北交所上市迎“双轨制”，“直接IPO”有望为北交所引入一批优质企业，也会吸引更多投资者参与北证市场，提升市场活跃度；“转板”预期持续兑现，预计相关企业的估值修复收益主要在北交所实现，同时带动北交所整体估值中枢不断抬升；政策持续鼓励增量资金入场。截至2023上半年末，根据申万宏源的相关数据统计，约30%的公募基金公司参与过北交所投资，但仅有约3.80%的产品主动配置北交所。近日，中基协发布公募投资北交所倡议，预计公募参与北交所配置更加积极。此外，随着做市商不断扩容，指数创新和相关产品开发也值得期待。

对于整个市场而言，光大证券认为，当前大盘并不存在展开大的风格切换的基础。今年以来，受AI革命驱动，小盘成长股比较活跃，大盘股表现一般。随着美债利率震荡回落，中美利差也有所回落，此前备受高利率压制的新能源、医药等大盘成长股具备一定的修复动能，但目前尚不能确定是趋势性拐点。更可能的情形是风格趋于均衡，因此接下来需要均衡配置，兼顾短期主题热点与中长期趋势主线。具体来看，科技热点仍然此起彼伏，传媒股退潮后，可重点关注智能驾驶、消费电子、半导体等方向；呼吸道病例上升再次刺激医药防疫概念，叠加美债利率下行的大背景，可关注医药股的结构性机会。另外，旅游、零售、白酒等低位消费板块可择机关注。

操作上，中信建投证券认为，短线市场仍需适应当前特征，多关注成长风格、题材股及中小盘的表现，操作上仍是主要关注一些概念题材类的结构性机会，但同时也要开始放眼2024年，继续积极寻找和布局一些2024年能够从国内经济增长中改善经营和提高业绩的行业和公司的投资机会。

（本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担）